"Если не в деньгах счастье, то отдайте их соседу."
Жюль Ренар

Опцион: основные понятия

Создано 20.07.2011 12:11
Автор: Administrator

Опционы – это финансовые контракты, аналогичные страховым контрактам. Благодаря обычным математическим моделям, определяются премии опционов. Стоимость и время исполнения, обязательства сторон и их права, а также сумма данной сделки, определяется как в любом другом контракте. Но присутствует некоторая специфика…

Видео: Роберт Киосаки об опционах пут и колл

Многие из нас привыкли к информации о курсах акций, облигаций, курсах валют и других активов. В частности возникают предположения по поводу роста и спада цен определённых активов. Допустим, мы изготавливаем золотые украшения и через месяц нам нужно закупить следующую партию золота. Так как мы ждём роста стоимости золота, мы приобретаем страховку, обещающую выплаты компенсаций в случае потери, например, если, 10 ноября стоимость металла превысит 300 долларов, за унцию. Данная страховка, на языке финансового рынка, называется опционом.

Цена страховки увеличивается, если стоимость золота приближается к уровню страховой выплаты, так как выплата по страховке становится более вероятной. Другим словом, стоимость страховки полностью зависит от цены металла. В итоге, опцион можно назвать производным финансовым инструментом, поскольку он является финансовым инструментом, стоимость которого полностью зависит от цены какого либо другого актива (derivative instruments). Мы также можем приобрести опцион на акции, на нефть, на облигации и даже на погоду. Базовый актив – это актив, от которого зависит цена данного опциона.

Опционный контракт, как и другие контракты, оговаривает стоимость и действует в рамках оговорённого в контракте времени его истечения. С юридической точки зрения, опционная сделка – это ни что иное как официально оформленный контракт. Премией, или стоимостью опциона является цена, полученная продавцом, или уплаченная покупателем опциона (premium – так же в страховании).

Итак, «время жизни» опциона ограничено: оно заканчивается согласно дате определённой в контракте (date experation). По условию опционного контракта, в этот день покупатель имеет право заключить сделку с базовым активом. (Продать или купить). Удовлетворить право покупателя принимает на себя продавец. Ценой исполнения называется, цена, по которой, по истечению срока опциона, по желанию покупателя может быть совершена сделка.(strike)

Покупатель, при наступлении даты истечения может не использовать опцион, и тогда опцион истекает (expire). Если покупатель пользуется правами согласно опционному контракту, то он его исполнит (exercise).

Добавить комментарий

Посмотрите похожие материалы:

НОВЫЕ СТАТЬИ ПОПУЛЯРНЫЕ СТАТЬИ
  • Покупка новых акций по стратегии 3 акции в восходящем тренде

    Запустил новый скриннер до начала торгов по стратегии 3 акции в восходящем тренде.

    Сегодня добавлю в портфель LG Display и WESCO International Inc. ManpowerGroup Inc остается в портфеле с прошлой недели. Дополнение! Из-за высоких спредов по 2 - 3 % было принято решение купить Goodyear вместо WESCO. По другим бумагам с более высокой доходностью колоссальные спреды.

  • Итоги первой недели по стратегии 3 акции в растущем тренде

    Прошал первая неделя. Итоги получилось не очень впечатлительными.

  • Покупка акций по стратегии 3 акций в растущем тренде

    Недавно я описал стартегию 3 акции в растущем тренде. Каждую неделю с помощью скринера акций Тинькофф Инвестиции я буду искать акции и добавлять их в портфель или делать ребаласировку.

  • Стратегия №1. 3 акции в растущем тренде.

    Суть этой стратегии заключается в выборе акций финансово сильных компаний, которые в последние недели показвают стремительный рост. Идея заключается в продолжении движения.

  • Покупка акций Kinder Morgan (#KMI)

    Не является инвестиционной рекомендацией.

    Суть идеи - восстановление к доковидным уровням. Краткосрочная сделка. В случае, если цена пойдет не в нашу сторону можно усредняться и ждать роста, так как компания сильная и в долгосрочной перспективе останется точно на тех же уровнях или вырастет.

    Целевая цена - 21$. Потенциал роста 20%. 

    Kinder Morgan - одна из крупнейших энергетических инфраструктурных компаний в Северной Америке. Владеет долей участия или эксплуатирует около 83 000 миль трубопроводов и 144 терминала. Трубопроводы компании транспортируют природный газ, бензин, сырую нефть, углекислый газ (CO2) и многое другое. Териналы компании хранят и обрабатывают возобновляемое топливо, нефтепродукты, химикаты, растительные масла и другие продукты.

  • Теория позднего модерна Ю.Хабермаса: процессы «колонизации жизненного мира».

    Хабермас рассматривает современность как «незаконченный проект». Центральной проблемой продолжает оставаться рациональность. Утопическая цель заключается в том, чтобы максимально рационализировать так называемые им «систему», так и «жизненный мир».  Т.е. есть «Система» – это государство и экономика (они действуют стратегически и рационально) И есть «Жизненный мир» – это частная жизнь людей и гражданское общество (они коммуникативны и подвержены морали).

  • Теория радикализированного модерна Гидденса

    Гидденс характеризует современную эпоху как радикализированный модерн, главной чертой которого является рефлексивность

    Гидденс рассматривает современность как «сокрушительную силу», которая, в некоторой степени, не управляема.