"Деньги - общее достояние. Каждому позволено брать столько, сколько он хочет, - при условии, что он это может."
Вильгельм Швебель

Риски при покупке и продаже опционов.

Для покупки опционов справедливым будет утверждение, что, невзирая на уровень цен, убыток покупателя ограничивается размерами уплаченной премии. Соответственно, при покупке опциона невозможно потерять больше, чем премия, которая была уплачена. Потенциал роста прибыли при покупке опциона не ограничивается количеством, поскольку цены активов могут бесконечно расти. В случае опциона есть только одно ограничение — цены активов не могут быть меньше нуля.

Можно привести аналогию между опционами и страховками. При покупке страховки, сумма, которую нужно уплатить — небольшая, но есть возможность получить гораздо большую сумму в будущем. Соответственно, при продаже страховки, полученная сумма невелика и существует риск значительных убытков.

Если же проанализировать профили риска при покупке опциона, то очевидно, что уровень стоимости опциона, по мере понижения уровня цен - растёт. Опцион станет прибыльным только в случае, когда рынок упадёт за точку окупаемости. Для опциона точка окупаемости равняется разнице цены исполнения с премией, которая уплачена за опцион.

результат покупки опциона пут

Результат покупки опциона пут.

При продаже опционов срабатывает правило, что риск ничем не ограничивается при продаже опциона кол и существует ограничение, связанное с нулевой ценой актива-премии, для опциона пут. В вышеперечисленных случаях прибыль ограничивается размерами получаемой премии.

 

Резульат продажи опциона пут.

Резульат продажи опциона колл.

Например, продавец продал опцион пут на акции компании Х, при этом цена исполнения составляет сто рублей и получил за продажу премию - пять рублей. Соответственно, продавец начнёт терять деньги, если цена опустится ниже девяноста пяти рублей. Зона риска лежит между точкой девяносто пять рублей и нулём, а размер максимального убытка для этого примера составляет девяносто пять рублей.

Добавить комментарий

НОВЫЕ СТАТЬИ ПОПУЛЯРНЫЕ СТАТЬИ
  • Покупка новых акций по стратегии 3 акции в восходящем тренде

    Запустил новый скриннер до начала торгов по стратегии 3 акции в восходящем тренде.

    Сегодня добавлю в портфель LG Display и WESCO International Inc. ManpowerGroup Inc остается в портфеле с прошлой недели. Дополнение! Из-за высоких спредов по 2 - 3 % было принято решение купить Goodyear вместо WESCO. По другим бумагам с более высокой доходностью колоссальные спреды.

  • Итоги первой недели по стратегии 3 акции в растущем тренде

    Прошал первая неделя. Итоги получилось не очень впечатлительными.

  • Покупка акций по стратегии 3 акций в растущем тренде

    Недавно я описал стартегию 3 акции в растущем тренде. Каждую неделю с помощью скринера акций Тинькофф Инвестиции я буду искать акции и добавлять их в портфель или делать ребаласировку.

  • Стратегия №1. 3 акции в растущем тренде.

    Суть этой стратегии заключается в выборе акций финансово сильных компаний, которые в последние недели показвают стремительный рост. Идея заключается в продолжении движения.

  • Покупка акций Kinder Morgan (#KMI)

    Не является инвестиционной рекомендацией.

    Суть идеи - восстановление к доковидным уровням. Краткосрочная сделка. В случае, если цена пойдет не в нашу сторону можно усредняться и ждать роста, так как компания сильная и в долгосрочной перспективе останется точно на тех же уровнях или вырастет.

    Целевая цена - 21$. Потенциал роста 20%. 

    Kinder Morgan - одна из крупнейших энергетических инфраструктурных компаний в Северной Америке. Владеет долей участия или эксплуатирует около 83 000 миль трубопроводов и 144 терминала. Трубопроводы компании транспортируют природный газ, бензин, сырую нефть, углекислый газ (CO2) и многое другое. Териналы компании хранят и обрабатывают возобновляемое топливо, нефтепродукты, химикаты, растительные масла и другие продукты.

  • Теория позднего модерна Ю.Хабермаса: процессы «колонизации жизненного мира».

    Хабермас рассматривает современность как «незаконченный проект». Центральной проблемой продолжает оставаться рациональность. Утопическая цель заключается в том, чтобы максимально рационализировать так называемые им «систему», так и «жизненный мир».  Т.е. есть «Система» – это государство и экономика (они действуют стратегически и рационально) И есть «Жизненный мир» – это частная жизнь людей и гражданское общество (они коммуникативны и подвержены морали).

  • Теория радикализированного модерна Гидденса

    Гидденс характеризует современную эпоху как радикализированный модерн, главной чертой которого является рефлексивность

    Гидденс рассматривает современность как «сокрушительную силу», которая, в некоторой степени, не управляема.