"Самый безопасный способ удвоить свои деньги - это сложить их вдвое и положить в собственный карман."
К.Хаббард

О производных финансовых инструментах

Производные финансовые инструменты (деривативы) - это финансовые инструменты, цены которых определяются параметрами других финансовых инструментов, которые считаются базовыми.

Покупают деривативы обычно, чтобы подстраховаться и избежать ценового или валютного риска. А также при желании получить спекулятивную прибыль при колебании цен этих финансовых инструментов.

Основная особенность деривативов заключается в том, что их количественный показатель не обязательно должен совпадать с количественным показателем базовых инструментов.

Эмитенты никакого отношения не имеют к выпуску финансовых инструментов. Например, иногда общее число CFD-контрактов на все акции бывает в разы превышено, чем количество выпущенных акций акционерного общества, а само акционерное общество при этом не выпускает и не продает деривативы на собственные акции.

В качестве базовых активов по договорам могут выступать:

  • валюта;
  • ценные бумаги;
  • товары;
  • уровень инфляции;
  • договора, которые являются финансовыми инструментами;

Рынок производных финансовых инструментов.

Рынок ценных бумаг имеет прямую связь с рынком производственных финансовых инструментов. Данные рынки построены по схожим принципам. Ценообразование на них создается по одним законам, а торгует, как правило, один и тот же состав участников.

Характеристика деривативов.

Деривативы основаны на других производственных финансовых инструментах, на валюте, на ценных бумагах, на фьючерсном контракте, или на опционе. Используются деривативы не в целях купли, или продажи базисных активов, а для извлечения прибыли при колебании в ценах.

Стоимость деривативов изменяется во время колебаний цены товаров, ставок, обменного курса, другой переменной. Если сравнивать с прочими финансовыми инструментами, для приобретения деривативов нужны сравнительно небольшие изначальные инвестиции. А расчёты по ним будут осуществляться в будущем.

Фактически дериватив - соглашение между двумя противоположными сторонами, по этому соглашению обе стороны берут на себя обязанность, право передавать активы, суммы денег в определенный срок и по установленной цене.

Существует подход, по которому производными инструментами считаются только те, по которым осуществляется извлечение прибыли за счет разницы цен. Большинство финансовых инструментов по российскому законодательству не считается ценной бумагой. Исключением является только опцион эмитента. Однако есть термин производные ценные бумаги. Под этим понятием понимают инструменты, которые основаны на ценных бумагах, форвардных контрактах на облигации, депозитарных расписках.

Автор:   Tatyana Mi

Вам будет интересно:

реклама

Добавить комментарий

НОВЫЕ СТАТЬИ ПОПУЛЯРНЫЕ СТАТЬИ
  • Теория позднего модерна Ю.Хабермаса: процессы «колонизации жизненного мира».

    Хабермас рассматривает современность как «незаконченный проект». Центральной проблемой продолжает оставаться рациональность. Утопическая цель заключается в том, чтобы максимально рационализировать так называемые им «систему», так и «жизненный мир».  Т.е. есть «Система» – это государство и экономика (они действуют стратегически и рационально) И есть «Жизненный мир» – это частная жизнь людей и гражданское общество (они коммуникативны и подвержены морали).

  • Теория радикализированного модерна Гидденса

    Гидденс характеризует современную эпоху как радикализированный модерн, главной чертой которого является рефлексивность

    Гидденс рассматривает современность как «сокрушительную силу», которая, в некоторой степени, не управляема.

  • Глобализация и упадок социальных институтов модерна Э.Гидденса

    Глобализация стала важнейшей проблемой для современной социологии.  У Гидденса есть краткое определение глобализации: «Я определяю её как действие на расстоянии».  Или более развёрнутая дефиниция: «Глобализация есть интенсификация социальных отношений всемирного масштаба, которые связывают удалённые локальности таким образом, что события, происходящие в одном месте, формируются тем, что происходит за много миль от них, и наоборот». Глобализация Э. Гидденсом трактуется как естественное продолжение изначальных тенденций модернити. Глобализация по Гидденсу имеет пять составляющих:

  • Теории становления модерна в современной социологической теории

                Теории модерна в современной социологической теории появляются после теорий постмодерна как ответная реакция, на эти теории. Все теории модерна говорят о том, что, несмотря на появление «новой понятийности» и знаний, общество по-прежнему функционирует, опираясь на принципы эпохи просвещения. Модерн никуда не исчез и не заменен постмодерном! Общества по-прежнему классовые, капиталистические, индустриальные, промышленные, демократические,массовые, оформленные в национальные государства. Современные общества представляют собой «новый модерн», «исчерпанный модерн», «радикализированный модерн», «поздний модерн», но все же МОДЕРН.

  • Постмодернистская социология конца XX века.

     Концептуализация современности в постмодернистской социологии, осуществляющаяся через анализ изменения природы и функций научного знания, оформляет исследование природы «социального» и его трансформации и создание теории социального, где «социальное» - это масса, сопротивляющаяся любому упорядочиванию, любому социально трансформирующему разуму. Теория бесконечных «сетей взаимодействий», в которые «пойман» индивид, сопротивляющийся любой упорядоченности, - вот образ социального и общества постмодернистской  мысли.

  • Системная теория Н.Лумана. Основные понятия.

              Никлас Луман рассматривает общество как систему  или "Общество общества". теория Теория Лумана описывает процесс возникновения «Мирового общества» в качестве осевого для социального развития западной цивилизации как таковой.

                Луман использует такие универсальные - как для естественных, так и для социальных наук - ключевые понятия как аутопойесис, бифуркация, биологическая эволюция, хаос, система и функция, информация и коммуникация и описывает динамику эволюционирования всех важнейших сфер общества: Право и Политику, Науку и Образование, Религию и Искусство, Экономику и Любовь.

  • Теория конструктивистского структурализма П. Бурдье.

    П. Бурдье предложил использовать одновременно два принципиальных подхода при изучении социальных реалий.

    Первый - структурализм, который им реализуется в виде принципа двойного структурирование социальной реальности: а) в социальной системе существуют объективные структуры, независящие от сознания и воли людей, которые способны стимулировать те или иные действия и стремления людей; б) сами структуры создаются социальными практиками агентов.

1