Банковская наличность
Отношения любого банка со своими клиентами не во всем поддаются прогнозированию. Никто не может рассчитать, как распределятся во времени и сколь велики будут поступления денег в кассу банка и отток наличных, перемещение средств в расчетах с другими банками. Предположим, что изъятие значительных сумм наличных денег совпало с массовым перечислением безналичных со счетов банка.
Поскольку наличные деньги в кассе банка не бесконечны, банк будет вынужден покупать банкноты в эмиссионном банке и оплачивать их по графе дебета своего счета, чтобы продолжать выплату наличных из кассы. Одновременно с его клирингового счета в эмиссионном банке будут списываться отрицательные сальдо по расчетам с другими банками. Поскольку остаток по этому счету не может долгое время быть меньше определенной величины, для его поддержания на должном уровне банку придется на необходимый период — несколько дней или недель — привлечь займы. Другие банки эти займы предоставят, что будет способствовать развитию настоящего межбанковского рынка.
Помимо случайных отклонений такого рода, возникают нарушения равновесия более или менее структурного характера. У некоторых банков сумма выданных кредитов постоянно превышает сумму привлеченных вкладов. Поэтому они систематически берут займы до востребования или краткосрочные займы, чтобы компенсировать недостающие вклады. Если банк предоставил много кредитов на строительство, он будет особенно нуждаться в средне- и долгосрочных вложениях капитала. Другие банки, имеющие большое количество отделений, привлекают вклады на большую сумму, чем предоставляют кредиты. Некоторые из них помещают избыток капитала в репортные сделки на бирже, но все они готовы выдать кратко-, средне- и долгосрочные ссуды.
Иными словами, для управления своей наличностью банкам приходится много работать друг с другом.
Обычно под термином «наличность» понимают совокупность средств платежа, которыми располагает экономический агент (домашнее хозяйство, фирма, орган государственного управления), чтобы в нужный момент произвести расходы и расплатиться с долгами; или, если хотите, наличность — это совокупность средств платежа, которые позволяют экономическому агенту продолжать свою деятельность независимо от разрывов во времени между доходами и расходами, приливами и отливами капитала. Можно считать, что банки заняты производством наличности для своих клиентов, а сырьем для этого служат средства платежа. Их собственная потребность в наличности становится от этого лишь более острой и заставляет их искать дополнительные средства платежа или лучше использовать уже у них имеющиеся. В то время как обычная деятельность банка самым естественным образом ориентирована на клиентов, вопросы управления наличностью решаются по преимуществу в координации с другими банками.
Проблема связана не только с национальной валютой. Если по поручению клиентов банк проводит операции в иностранных валютах, нормальной его реакцией будет включение каждой из них в структуру своей наличности; примеры тому мы видели при рассмотрении валютных операций.
Операции с наличностью проводятся не только с целью уравновесить операции с клиентами, они также могут уравновешивать друг друга. Так, например, если банки предоставляют на межбанковском рынке кратко- и среднесрочные ссуды, вовсе не обязательно, что тем самым они пускают в дело излишек привлеченных депозитов. Возможно, что они размещают капиталы, привлеченные до востребования на том же межбанковском рынке. Это делается для извлечения прибыли из разницы процентных ставок. Банк продает или покупает валюту у иностранных банков не всегда для того, чтобы день в день обеспечить эквивалент валютных операций своих клиентов. Возможно, он спекулирует на изменениях валютного курса или процентных ставок и переводит максимум своих авуаров в одну валюту, а максимум долгов — в другую. Существуют даже банки, которые проводят исключительно операции с наличностью и не имеют прямых контактов с клиентами—частными лицами и фирмами. Вообще деятельность любого банка затрагивает операции с наличностью в национальной или иностранной валюте.
Межбанковский рынок стихийно возник в каждой стране для того, чтобы обеспечить проведение операций в национальной валюте. Для эмиссионного банка такой рынок — надежный рычаг воздействия на ликвидные средства банков, а через них — на процентные ставки и денежную массу. Поэтому эмиссионный банк встал во главе межбанковского рынка, который обычно также называют денежным рынком.
При управлении валютной наличностью банки не ограничиваются корреспондентскими связями, им требуется более широкое поле деятельности. Иногда они сами выходят на денежные рынки соответствующих стран. Но особо их интересует международный рынок евровалют.