Фьючерс. Пример работы фьючерса.

Фьючерс это разновидность договора купли продажи или стандартизированного форвардного контракта. Предметом контракта выступает базовый актив, например ценные бумаги, валюта, биржевые товары, процентные ставки или уровень инфляции.

Существует два типа фьючерсных контрактов: расчетный и поставочный. В России фьючерс существует довольно давно и тогда в качестве базового актива выступали такие товары как сахар, мука, водка или табак. Стороны, заключающие фьючерсный контракт, договариваются о цене и сроке поставки на будущее. Ответ на вопрос: «Как работает фьючерс ? » прост. Сделка заключается сейчас, а товар поставляется через некоторое время, при этом по той цене, которая действовала на момент заключения договора. Цель заключения подобных договоров - эффективное управление финансовыми рисками. Это способ застраховать себя от роста или падения цен. Одновременно это является законной спекулятивной операцией. В этих случаях заключаются фьючерсные контракты расчетного типа. Третьей стороной при заключении фьючерсных договоров может выступать торговая биржа.

Ценообразование фьючерса

Стоимость фьючерса определяется следующими факторами рынка: цена активов, срок договора ,процентная ставка по нему, расходы по страхованию или хранению. В дополнении к этому списку могут быть еще дополнительные расходы в зависимости от страны и специфики данного рынка. Расчет постоянных факторов можно выразить в следующей математической формуле: C=A+А*X*Y*Z где С – цена контракта А – стоимость данного актива на наличном рынке Х - процент банка по депозитам (за минусом расходов за хранение и транспортировку) Y – количество дней до закрытия фьючерсного контракта.

Пример работы фьючерса

На примере это выглядит примерно так: вам нужна партия подшипников, но не сейчас, а через три месяца. Вы находите продавца, договариваетесь о цене и составляете контракт, по которому он обязуется предоставить подшипники через три месяца по заранее оговоренной цене. Гарантом того, что контракт будет выполнен, является фондовая биржа, через которую должен быть составлен контракт. По окончании контракта может оказаться так, что поставщиком может быть совсем другое лицо, ведь продавец имеет право продать контракт. Но главное будет состоять в том, что свои подшипники вы все ровно получите по оговоренной цене. Реализовать фьючерсный контракт на подшипники можно с этим продавцом подшипников.